Adel Kalemcilik: mali tablolar

Son 12 çeyrek, KAP finansal raporlarından. Tek çeyrekte gelir tablosu raporun 3 aylık sütunundan; kümülatif ve yıllık görünümde gelir tablosu ve nakit akışı toplanır, bilanço dönem sonudur.

Mali tablolar, tek çeyrek görünüm. Tutarlar milyar/milyon TL.
milyon TL	3Ç26	2Ç26	1Ç26	4Ç25 ≈	3Ç25	Yıllık
Gelir tablosu
Hasılat	849	981	823	257	812	−%19,4
Brüt kâr	297	382	277	63	326
FAVÖK	115	172	27	−123	124
Faaliyet kârı	68	123	−19	−168	74
Net kâr (ana ortaklık)	−172	−15	−35	−296	−29
Marjlar
Brüt marj	%35	%38,9	%33,6	%24,3	%40,1
FAVÖK marjı	%13,6	%17,5	%3,3	−%47,8	%15,3
Net kâr marjı	−%20,3	−%1,5	−%4,3	−%115,1	−%3,6
Özkaynak kârlılığı (yıllık ölçek)	−%54	−%4,3	−%10,8	−%97,4	−%8,1
Nakit akışı (≈)
İşletme faaliyetlerinden nakit	−289	−786	−171	792	−283
Yatırım harcaması	−13	−16	−11	−24	−23
Serbest nakit akışı	−302	−802	−183	768	−307
Bilanço (dönem sonu)
Toplam varlıklar	4.979	4.780	3.599	3.176	3.825
Dönen varlıklar	3.345	3.231	2.113	1.809	2.513
Kısa vadeli yükümlülükler	3.649	3.338	2.230	1.881	2.281
Uzun vadeli yükümlülükler	54	68	71	80	105
Özkaynak (ana ortaklık)	1.276	1.374	1.299	1.216	1.438
Nakit ve kısa vadeli yatırımlar	126	258	296	396	48
Finansal borç	3.307	2.876	1.921	1.684	2.090
Net borç (eksi: net nakit)	3.181	2.618	1.626	1.289	2.042
Likidite ve kaldıraç
Cari oran (dönen varlık / kısa vadeli yükümlülük)	0,92×	0,97×	0,95×	0,96×	1,10×
Kaldıraç (yükümlülükler / varlıklar)	%74,4	%71,3	%63,9	%61,7	%62,4
Net borç / özkaynak	%249,2	%190,6	%125,2	%106	%142

Enflasyon notu: Her çeyreğin tutarı kendi raporundandır (TMS 29, o dönem sonunun satın alma gücüyle). Bu yüzden eski ve yeni çeyreklerin tutarları doğrudan karşılaştırılırsa büyümenin bir kısmı enflasyondur. Reel büyüme için "geçen yılın aynı çeyreğine göre" satırlarına bakın; bunlar raporların kendi düzeltilmiş karşılaştırmalarıdır.

≈ işaretli çeyrekler kümülatif farkla hesaplandı (ör. 12 aylık − 9 aylık). Altı noktalı kalem adına dokununca sözlük açılır.

Kaynak: KAP finansal tablolar (bilanço, gelir tablosu, nakit akışı). Çekilme: 2026-10-28. Yatırım tavsiyesi değildir.